11月23日晚，停牌三個多月的鋼構工程（600072.SH）發布重組方案：公司計劃向控股股東中國船舶（下稱“中船集團”）及常熟市梅李聚沙文化旅游發展有限公司（下稱“常熟聚沙”）合計發行7373.58萬股股份，用以收購中船第九設計研究院工程有限公司（下稱“中船九院”）100%股權以及常熟中船梅李城鄉一體化建設有限公司（下稱“常熟梅李”）20%股權，發行價格為21.00元/股。
同時，公司還將以不低于21.00元/股的發行價格定增相同數量的股份，募資15.48億元用于設計研發中心建設項目、XXXX艙室內裝環境及設施研究項目、常熟梅李城鄉一體化項目等。
獲注中船九院，盈利能力改善
作為我國船舶工業工程設計和建設的開路者，中船九院的歷史最悠久、專業最齊全，是行業內當之無愧的“老大”。為了實施國家船舶工業發展戰略，從長三角到珠三角，從渤海灣到北部灣，中船九院始終擔當著規劃設計“國家隊”的角色，打造了許多品牌工程，企業信譽有口皆碑。公司先后有30多名專家榮獲國家特殊貢獻或享受國家特殊津貼，相繼有4位工程技術人員獲中國工程設計大師稱號，1位獲中國工程監理大師稱號。
本次交易完成后，鋼構工程將持有中船九院100%股權，中船九院旗下擁有中船勘院、中船華海、常熟梅李、揚州三灣等子公司，上市公司的資產規模、營業收入和凈利潤均將得到顯著提升。
根據財務數據披露，此次收購的中船九院2013年、2014年以及2015年1-7月的營業收入分別為20.91億元、27.57億元以及23.90億元，同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4389.41萬元、4581.47萬元和4211.21萬元。
常熟梅李則是常熟市梅李鎮新型城鎮化的投資開發建設主體，按照政府部門最終批準的規劃方案，以“古鎮街區”改造建設為起點，負責梅李鎮4.6平方公里新型城鎮化開發建設的總體開發運作。常熟梅李2015年1-7月實現營業收入1.1961億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為729.93萬元。
業務向高附加值領域延伸
大智慧通訊社了解到，中船九院主營業務為工程咨詢、工程設計、勘察、工程項目總承包，能承擔多類大型項目的工程總承包業務。目前，中船九院已取得有關部委批準的工程設計綜合、工程勘察綜合、規劃、環評、工程咨詢、工程監理等甲級資質以及房建施工總承包一級資質，可從事住建部許可的軍工、機械、水運、建筑、市政、環保等全部21個行業各等級的所有建設工程的設計咨詢、工程總承包、項目管理和相關技術與管理服務，還具備對外工程總承包、施工圖審查、援外工程項目、一級保密等資質，是國家高新技術企業、中國勘察設計百強單位、ENR建筑時報雙60強單位和國家級技術中心。
鋼構工程方面表示，通過本次交易，公司業務將由產業的制造端延伸至高附加值的設計、勘察、工程總承包等環節，并進軍艦船通道系統的設計總承包領域，有助于上市公司實施轉型升級、增強公司的核心競爭力、提升盈利能力和發展空間。
值得注意的是，中船九院現有的龍門吊設計等成套設備與上市公司的現有業務有較強的協同性和互補性，本次交易完成后能夠提升上市公司現有業務的設計研發實力，發揮協同效應，提升上市公司的綜合競爭力。
中船集團資產證券化再加速
鋼構工程此次重組不僅有利于提升業績，加快產業轉型，也符合國有企業主業資產上市，擴大資產證券化的大方向。
國企改革的綱領性文件《關于深化國有企業改革的指導意見》中提出，“推進公司制股份制改革。加大集團層面公司制改革力度，積極引入各類投資者實現股權多元化，大力推動國有企業改制上市，創造條件實現集團公司整體上市。”
中船集團近年來不斷積極推動集團優質主業資產注入旗下上市公司。此前，中船集團已經將下屬龍穴造船及核心軍工資產黃埔文沖注入中船防務（原廣船國際），本次擬再將下屬中船九院注入鋼構工程以進一步提升集團資產證券化率，并為市場帶來了想象空間。
在攬入中船九院等資產后，鋼構工程主營業務將迎來變化。本次重組前，鋼構工程的主營業務包括大型鋼結構、成套機械和船舶配件。此次注入的中船九院主營業務為工程咨詢、工程設計、勘察、工程項目總承包，旗下的中船華海更是艦船通道系統的設計總承包單位。
根據現有方案，本次交易完成后，中船集團通過直接和間接持股合計持有鋼構工程股份比例分別為43.71%（配套募集資金前）和38.56%（配套募集資金后）。本次交易完成后，中船集團仍為公司控股股東。
來自大智慧財經(上海)
